La Société tunisienne de banque (STB) a bouclé le 3 novembre 2026 les souscriptions à son emprunt obligataire subordonné de 150 millions de dinars tunisiens, dix jours avant la date limite initialement fixée. L’avis de clôture publié le même jour par le Conseil du marché financier (CMF) confirme que la totalité du montant proposé a été souscrite.

Ouvert le 19 octobre, ce placement privé était destiné à consolider les fonds propres complémentaires de la banque et à renforcer sa capacité à porter des risques. Il comprend 1,5 million d’obligations de 100 dinars chacune. La STB avait prévu de recevoir les demandes jusqu’au 13 novembre, avec la possibilité de fermer l’opération dès que le plafond serait atteint.

Le montant effectivement souscrit marque ainsi une nouvelle étape par rapport à l’annonce d’octobre. La STB présente l’opération comme un instrument de renforcement de sa structure financière. Les obligations subordonnées peuvent contribuer aux fonds propres prudentiels, mais leur rang de remboursement expose les porteurs à un risque différent de celui des créanciers ordinaires.

Deux catégories de dette sur sept ans

La première catégorie porte une rémunération annuelle brute fixe de 9,05 % ou un taux variable égal à la moyenne du taux du marché monétaire tunisien (TMM), majorée de 2,15 points. La seconde propose un taux fixe de 9 % ou le TMM augmenté de 2,10 points. Les souscripteurs choisissent la formule de rémunération lors du placement.

Les deux catégories courent sur sept ans, mais elles diffèrent par le remboursement du capital. La catégorie A sera remboursée en une seule fois le 13 novembre 2033, tandis que la catégorie B sera amortie par fractions annuelles à partir de novembre 2029, après deux années de grâce. Le premier versement annuel d’intérêts est prévu le 13 novembre 2027.

L’emprunt ne bénéficie d’aucune garantie particulière. En cas de liquidation de la banque, les obligataires subordonnés seront remboursés après les créanciers privilégiés et ordinaires. L’opération relève d’une autorisation accordée par l’assemblée générale de la STB en avril 2026 pour des émissions obligataires pouvant atteindre au total 500 millions de dinars sur cinq ans.