Le Bénin affiche le meilleur taux d’utilisation des services financiers de l’UEMOA en 2025, avec 92,8 % des adultes concernés. Mais ce record, publié par la BCEAO dans son rapport d’octobre 2026, côtoie une réalité moins flatteuse pour les entreprises. L’accès au crédit bancaire demeure étroit pour une partie des entrepreneurs, et le coût moyen des prêts a augmenté dans le pays alors qu’il baissait dans l’Union.

Le contraste est particulièrement marqué pour les entreprises dirigées par des femmes. En annonçant en janvier 2026 un programme de financement de 100 millions de dollars au Bénin, la Banque mondiale a rapporté une estimation de la Société financière internationale (IFC) selon laquelle seules 3,9 % de ces entreprises ont accès à des prêts bancaires. Les 92,8 % mesurent l’utilisation d’au moins un service financier par les adultes, tandis que les 3,9 % concernent l’accès au prêt bancaire d’une catégorie d’entreprises. Ces populations et ces indicateurs sont distincts, mais leur rapprochement pose une question économique centrale. L’utilisation des services financiers ouvre-t-elle réellement l’accès aux capitaux nécessaires pour développer une entreprise ?

La réussite des services, le défi des financements

Le résultat béninois s’inscrit dans un progrès régional. Le taux global d’utilisation des services financiers de l’UEMOA est passé de 73,6 % à 76,1 % entre 2024 et 2025. Le Bénin, lui, a gagné trois points, passant de 89,8 % à 92,8 %, devant le Togo (90,7 %), la Côte d’Ivoire (88,7 %) et le Sénégal (88,0 %). Pour établir cet indicateur, la banque centrale consolide les services bancaires, de microfinance et de monnaie électronique, en corrigeant les détentions multiples pour ne pas assimiler plusieurs comptes à plusieurs personnes.

La bancarisation stricte, limitée aux banques, services postaux, caisses nationales d’épargne et Trésor, atteint 39,8 % au Bénin, contre 38,2 % un an plus tôt. L’écart avec l’indicateur global illustre la place prise par les services financiers au-delà des banques classiques. La bancarisation élargie, qui intègre la microfinance, atteint à elle seule 91,7 % des adultes. Pourtant, la détention d’un compte et la possibilité d’effectuer un paiement ne renseignent ni sur le montant qu’un client peut emprunter ni sur les garanties qu’une banque exigera de lui.

Cette progression des comptes et des transactions numériques contraste avec les besoins de financement de longue durée des commerçants, des exploitants agricoles et des petites industries. Le classement régional mesure la diffusion des services financiers, alors que l’investissement productif dépend aussi des conditions d’accès au crédit.

Le crédit bancaire se renchérit à contre-courant de l’UEMOA

Sur le prix des prêts bancaires, la trajectoire béninoise se démarque. Le taux d’intérêt nominal moyen appliqué aux crédits bancaires s’est établi à 7,32 % en 2025, contre 7,24 % en 2024. Dans l’UEMOA, la moyenne a reculé de 6,76 % à 6,69 %. Le crédit bancaire au Bénin coûte ainsi, en moyenne, 0,63 point de pourcentage de plus que dans l’Union. Le Sénégal affiche 5,98 % et la Côte d’Ivoire 6,26 %.

Le profil de risque des emprunteurs, le coût des ressources bancaires, la durée des prêts et les garanties exigées pèsent sur les taux appliqués. Pour les entreprises béninoises, l’écart de 0,63 point avec la moyenne régionale ajoute ainsi une dimension de coût au problème de l’accès au crédit.

La microfinance élargit l’accès, sous contrainte de risque

La microfinance constitue l’un des relais de cette inclusion. Selon les indicateurs arrêtés au 31 décembre 2025 et publiés par la BCEAO en mai 2026, un échantillon de 21 institutions béninoises, sur 49 recensées dans le pays, détenait 268,5 milliards de FCFA de crédits. Dans cet ensemble, les créances en souffrance atteignaient 24,1 milliards de FCFA, soit un taux de dégradation du portefeuille de 9 %, contre une estimation de 7,5 % pour l’ensemble du secteur de l’UMOA.

Au sein de cet échantillon de 21 institutions, le poids des impayés illustre la difficulté d’élargir le crédit sans fragiliser les prêteurs. Les créances difficiles à recouvrer immobilisent des ressources et réduisent les marges disponibles pour de nouveaux prêts. Les tableaux de la BCEAO renseignent sur la qualité du portefeuille, mais ne comportent pas de taux harmonisés permettant de comparer le coût des prêts de microfinance à celui des crédits bancaires.

Les entreprises dirigées par des femmes se trouvent au cœur de cet enjeu. L’IFC, citée dans le communiqué de la Banque mondiale du 15 janvier 2026, estime que seulement 3,9 % d’entre elles accèdent à des prêts bancaires, beaucoup se situant aussi dans un segment insuffisamment servi par la microfinance et les banques commerciales. Cet indicateur d’accès au financement professionnel éclaire une difficulté que les taux généraux de détention ou d’utilisation de services ne captent pas.

Pour répondre à ces difficultés, la Banque mondiale a approuvé un financement de 100 millions de dollars de l’Association internationale de développement pour le programme WEDAF. Il doit accompagner plus de 10 000 micro, petites et moyennes entreprises dirigées par des femmes, au moyen de prêts, de formations, de mentorat et d’un appui à la préparation des investissements.