UEMOA : 61,5 milliards FCFA d’obligations adossées aux prêts de la BIDC

Un fonds adossé aux créances de la Banque d’investissement et de développement de la CEDEAO (BIDC) propose depuis le 5 novembre 2026 jusqu’à 61,5 milliards de FCFA d’obligations aux investisseurs du marché financier de l’UMOA. L’offre, ouverte jusqu’au 4 décembre, constitue la partie accessible au public d’une titrisation de 63 milliards de FCFA, qui comprend également une tranche junior de 1,5 milliard réservée à la BIDC.

Le fonds commun de titrisation FCTC BIDC doit acquérir un portefeuille de dix prêts cédés par la banque régionale, pour un capital de 68,34 milliards de FCFA. L’opération transforme ainsi une partie des financements déjà accordés par la BIDC en titres placés auprès d’investisseurs, sous la gestion de KF Titrisation.

Deux catégories à 6,20 % et 6,65 %

La première catégorie d’obligations senior, d’un montant de 12,5 milliards de FCFA, porte un coupon annuel de 6,20 % sur cinq ans. La seconde, qui représente 49 milliards de FCFA, affiche 6,65 % sur sept ans. Les deux catégories sont proposées au nominal de 10 000 FCFA par titre, avec des versements d’intérêts et des remboursements de capital semestriels.

La BIDC souscrit directement la tranche junior de 1,5 milliard de FCFA, rémunérée à 7 % selon les termes de l’offre. Les flux des prêts cédés serviront au paiement des obligations ; le montage prévoit également un portefeuille de réserve de créances et une ligne de liquidité pour gérer les décalages d’encaissement.

Un portefeuille concentré au Sénégal

Les prêts concernés financent notamment des institutions financières et des infrastructures de transport. Selon la note d’information, le Sénégal représente 68 % de l’encours cédé, soit 46,57 milliards de FCFA, devant la Côte d’Ivoire (19 %) et le Mali (13 %). À l’échelle sectorielle, les établissements financiers et les infrastructures de transport totalisent ensemble 82,7 % du portefeuille.

L’Autorité des marchés financiers de l’UMOA a visé la note d’information le 6 octobre 2026. Invictus Capital & Finance assure l’arrangement et la direction du syndicat de placement, tandis que Bank of Africa Côte d’Ivoire est dépositaire. Une admission des obligations senior à la cote de la BRVM est envisagée après l’opération de placement.