La Banque africaine de développement (BAD) a fixé, mercredi 28 octobre 2026, les conditions d’une obligation sociale de 2 milliards de dollars de Hong Kong (HKD), avec un coupon fixe de 4,143 % et une échéance au 6 novembre 2031. Annoncée jeudi, cette opération ouvre un nouveau canal de financement en Asie pour l’institution panafricaine.
Le titre a été placé au pair, à un prix de 100 % de sa valeur nominale. Son règlement est prévu le 6 novembre 2026, tandis que HSBC et Standard Chartered Bank ont dirigé l’opération. La BAD prévoit une cotation sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg, sous le code ISIN HK0001376182.
Le carnet d’ordres a dépassé 3,4 milliards de HKD, dont 2,05 milliards correspondant à l’intérêt des banques chefs de file. Au cours de la séance, la marge demandée par les investisseurs a été ramenée de trois points de base au-dessus des swaps HIBOR à un niveau équivalent à ces swaps. Le coupon et le rendement à l’émission ont ainsi été arrêtés à 4,143 %.
Des investisseurs principalement établis à Hong Kong
Les investisseurs de Hong Kong ont reçu 97 % des titres alloués, contre 3 % pour le reste de l’Asie. Les trésoreries bancaires représentent 91 % de la répartition par type d’investisseur et les gestionnaires d’actifs les 9 % restants, selon les données de l’émission publiées par la BAD.
Ce placement constitue la deuxième émission publique de la banque en dollars de Hong Kong. En mars 2026, elle avait déjà fixé les conditions d’un emprunt de 3 milliards de HKD, assorti d’un coupon de 2,615 % et d’une durée de trois ans et trois mois. La nouvelle obligation allonge donc la durée de financement mobilisée sur ce marché à cinq ans.
Les fonds correspondant à cette obligation sociale sont destinés au financement ou au refinancement de projets admissibles au titre du cadre d’obligations durables de la BAD. Ce dispositif permet à l’institution de diversifier ses investisseurs et ses devises de financement tout en consacrant les ressources à des opérations à vocation sociale en Afrique.
